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央行降准1个百分点净释放长期资金约8000亿元
来源:武进日报 作者: 日期:2019-01-18  报料热线:86598222

  为进一步支持实体经济发展,优化流动性结构,降低融资成本,近日,中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点。其中,2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。央行有关负责人表示,此次降准将释放长期资金约8000亿元。

  此次降准,降的是银行的存款准备金率,而非存款利率,因此,很多市民都认为降准和自己没有关系。但实际上,降准对金融市场会产生一系列的连锁反应,老百姓的钱袋子也会因此受到影响。

  降准是什么 释放市场货币流通量

  在许多市民看来,降准这个词语显得高端难懂。“降准”的全称是降低存款准备金率,是央行货币政策之一,与利率调整、货币量增发等都是经济调控的常见手段。降低存款准备金率,表明流动性已开始步入逐步释放过程。

  存款准备金的作用在于防范风险。简言之,它意味着当每一笔存款进入银行时,银行需要按比率向央行上缴一部分存款准备金,剩下的才用以继续放贷等业务。

  这样循环往复,由于存款准备金的存在,这笔数额限定的存款每次能贷出的额度会逐步降低。如此便可以大概理解降低存款准备金率的内涵所在,它意味着货币流通量的增加。

  2018年以来,央行已经五调存款准备金率,普惠金融定向降准在2018年1月25日实施,2018年4月25日进行了第一次“降准置换中期借贷便利”的操作,2018年7月5日降准支持市场化法治化“债转股”和小微企业融资,2018年10月15日进行了第二次“降准置换中期借贷便利”的操作,今年1月4日第三次降准置换中期借贷便利。

  央行有关负责人表示,此次降准仍属于定向调控,并非大水漫灌,稳健的货币政策取向没有改变。

  降准影响几何 银行理财产品收益率下跌趋势不改

  “此次降准对于银行来说,就是放在中央银行的法定存款准备金率将降低,那么银行也将有更多的可支配资金。”市内一银行工作人员介绍,此次降准后,银行的贷款额度会增加,将为之后有意向贷款的市民带来好处,贷款利率会有所降低。“另外,银行理财产品收益率或将延续下跌趋势。”

  过去一年,银行理财的收益率一直在持续下跌,直到2018年12月下旬略有反弹,但是“年末翘尾”效应较弱。据融360数据显示,最新一周银行理财平均预期收益率为4.4%,较前一周小幅下降,降准之后,银行理财产品收益率将延续下跌趋势。

  同时,2019年一季度到期的中期借贷便利(MLF)不再续做。这样安排能够基本对冲今年春节前由于现金投放造成的流动性波动,有利于金融机构继续加大对小微企业、民营企业支持力度。

  对于股市来说,理论上降准对股市属于利好,尤其在当前股市持续低迷的状况下,有利于提振市场信心。不过,从过去经验来看,无论是降准还是降息,对股市的影响都不太明显。2014年以来,央行共降准10次,降准之后的30天内,有4次股市是下跌的,6次股市是上涨的。

  权威解读

  对于此次降准,中国人民银行有关负责人也对其进行了解读。

  此次降准置换中期借贷便利释放多少资金?

  此次降准将释放资金约1.5万亿元,加上即将开展的定向中期借贷便利操作和普惠金融定向降准动态考核所释放的资金,再考虑今年一季度到期的中期借贷便利不再续做的因素后,净释放长期资金约8000亿元。

  此次降准如何支持实体经济?

  此次降准及相关操作净释放约8000亿元长期增量资金,可以有效增加小微企业、民营企业等实体经济贷款资金来源。置换中期借贷便利每年还可直接降低相关银行付息成本约200亿元,通过银行传导有利于实体经济降成本。这些都有利于支持实体经济发展。

央行降准1个百分点净释放长期资金约8000亿元

责编: wanyifeng

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